股票基礎(chǔ)知識
一、股票的定義
股票是一種有價證券，它是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持有股份的憑證。
二、相關(guān)的知識
（一）股利政策
1.現(xiàn)金股利。現(xiàn)金股利指股份公司以現(xiàn)金分紅方式將盈余公積和當(dāng)期應(yīng)付利潤的部分或全部發(fā)放給股東，股東為此應(yīng)支付利息稅。穩(wěn)定的現(xiàn)金股利政策對公司現(xiàn)金流管理有較高的要求，通常將那些經(jīng)營業(yè)績較好，具有穩(wěn)定較高現(xiàn)金股利支付的公司股票稱為藍籌股。
2.股票股利。股票股利也稱送股，是指股份公司對原有股東采取無償派發(fā)股票的行為，把原來屬于股東所有的盈余公積轉(zhuǎn)化為股東所有的投入資本，實質(zhì)上是留存利潤的凝固化、資本化，股東在公司里占有的權(quán)益份額和價值均變化。
3.4個重要日期
（1）股利宣布日。即公司董事會將分紅派息的消息公布于眾的時間。
（2）股權(quán)登記日。即統(tǒng)計和確認參加本期股利分配的股東的日期，在此日期持有公司股票的股東方能享受股利發(fā)放。
（3）除息除權(quán)日。通常為股權(quán)登記日之后的1個工作日，本日之后買入的股票不再享有本期股利。從理論上說，除息日股票價值應(yīng)下降與每股現(xiàn)金股利相同的數(shù)額，除權(quán)日股票價格應(yīng)按送股比例同步下降。
（4）派發(fā)日。即股利正式發(fā)放給股東的日期。
（二）股票分割與合并
股票分割又稱拆股、拆細，是針1股股票均等地拆成若干股。股票合并又稱并股，是將若干股股票合并為1股。從理論上說，不論是分割還是合并，并不影響股東權(quán)益的數(shù)量及占公司總股權(quán)的比重，因此，也應(yīng)該不會影響調(diào)整后股價。
（三）增發(fā)、配股、轉(zhuǎn)增股本、股份回購
1.增發(fā)。指公司因業(yè)務(wù)發(fā)展需要增加資本額而發(fā)行新股。上市公司可以向公眾公開增發(fā)，也可以向少數(shù)特定機構(gòu)或個人增發(fā)。
2.配股。配股是面向原有股東，按持股數(shù)量的一定比例增發(fā)新股，原股東可以放棄配股權(quán)。
3.轉(zhuǎn)增股本。轉(zhuǎn)增股本是將原本股東權(quán)益的資本公積轉(zhuǎn)為實收資本，股東權(quán)益總量和每位股東占公司的股份比例均未發(fā)生任何變化，唯一的變動是發(fā)行在外的總股數(shù)增加了。
4.股份回購。上市公司利用自有資金，從公開市場上買回發(fā)行在外的股票，稱為股份回購。
三、股票的價值與價格
（一）股票的價值
1.股票的票面價值。又稱面值，即在股票票面上標(biāo)明的金額。該種股票被稱為有面額股票。
2.股票的賬面價值。股票的賬面價值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，在沒有優(yōu)先股的條件下，每股賬面價值等于公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)。
3.股票的清算價值<賬面價值。是公司清算時每一股份所代表的實際價值。
4.股票的內(nèi)在價值。即理論價值，也即股票未來收益的現(xiàn)值。
（二）股票的價格
1.股票的理論價格。股票的理論價格＝預(yù)期股息的貼現(xiàn)價值之和。
2.股票的市場價格。一般是指股票在二級市場上交易的價格。
3.影響股票價格的因素。供求關(guān)系是最直接的影響因素。根本因素：預(yù)期。
期貨基礎(chǔ)知識
一、期貨的定義
期貨是相對于現(xiàn)貨市場而言的，是在現(xiàn)貨交易和現(xiàn)貨遠期交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。期貨，一般指期貨合約，是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準化合約。這個標(biāo)的物，又叫基礎(chǔ)資產(chǎn)，可以是某種商品，如銅或原油，也可以是某種金融資產(chǎn)，如外匯、債券，還可以是某個金融指標(biāo)，如三個月同業(yè)拆借利率或股票指數(shù)。
二、期貨市場的功能
（1）回避價格風(fēng)險。通過在期貨市場上進行套期保值就可以按預(yù)期的價格出售商品，也可以以預(yù)期的價格購進原材料，這就是期貨市場回避價格風(fēng)險的功能。
（2）發(fā)現(xiàn)價格。期貨市場是成千上萬商品生產(chǎn)者、經(jīng)營者通過交易所按既定的規(guī)則進行的集中競價，集中反映了全社會的供求關(guān)系，所以能發(fā)現(xiàn)真實的價格水平。
（3）進行風(fēng)險投資。針對期貨投機者來說的，在期貨交易回避價格風(fēng)險功能實現(xiàn)的同時，也為投機者提供了風(fēng)險投資的功能。
三、期貨交易種類
（一）商品期貨
商品期貨是期貨交易的起源種類。隨著期貨市場的發(fā)展，商品期貨交易不斷擴展，成為現(xiàn)代期貨市場體系中重要的組成部分之一，其規(guī)避風(fēng)險、發(fā)現(xiàn)價格的功能對于現(xiàn)代市場經(jīng)濟的運作發(fā)揮著越來越重要的作用。
（二）金融期貨
20世紀70年代，期貨市場有了突破性的發(fā)展，金融期貨大量出現(xiàn)并逐漸占據(jù)了期貨市場的主導(dǎo)地位。金融期貨主要包括外匯期貨、利率期貨、股指期貨和股票期貨。
四、期貨與股票投資方式有何差異？
各種投資工具都有不同的特點，期貨投資與股票投資在很多方面存在差異，如期貨交易實行保證金制度，當(dāng)投資者在期貨公司規(guī)定的時限內(nèi)沒有及時補足應(yīng)繳納的保證金時，其持有的合約將被強行平倉，且由此造成的損失由投資者自己負責(zé)。在某些特殊的情況下，投資者還會有爆倉的風(fēng)險，也就是說，從事期貨交易不但可能賠光所有的錢，還可能倒欠期貨公司的錢，這個風(fēng)險是股票投資所沒有的。如果用交易股票的辦法來交易期貨，往往會造成損失。因此，投資者在參與期貨交易前應(yīng)認真比較二者的差別，莫將期市當(dāng)股市。
證券投資基金基礎(chǔ)知識
一、證券投資基金
證券投資基金是指通過公開發(fā)售基金份額募集資金,由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式。
二、證券投資基金的分類
（一）按基金的組織形式不同，基金可分為契約型基金和公司型基金。
契約型基金又稱為單位信托，是指將投資者、管理人、托管人三者作為基金的當(dāng)事人，通過簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金。
公司型基金是依據(jù)基金公司章程設(shè)立，在法律上具有獨立法人地位的股份投資公司。
（二）按基金運作方式不同，基金可分為封閉式基金和開放式基金。
封閉式基金是指經(jīng)核準的基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易場所交易，但基金份額持有人不得申請贖回原基金。
開放式基金是指基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所申購或者贖回的基金。
（三）按投資標(biāo)的劃分，基金可分為國債基金、股票基金、貨幣市場基金等
1.國債基金。以國債為主要投資對象的證券投資基金。由于國債的年利率固定，又有國家信用作為保證，因而這類基金的風(fēng)險較低，適合于穩(wěn)健型投資者。
2.股票基金。以上市股票為主要投資對象的證券投資基金。股票基金的投資目標(biāo)側(cè)重于追求資本利得和長期資本增值。
3.貨幣市場基金。貨幣市場基金是以貨幣市場工具為投資對象的一種基金，其投資對象期限在1年以內(nèi)，包括銀行短期存款、國庫券、公司債券、銀行承兌票據(jù)及商業(yè)票據(jù)等貨幣市場工具。貨幣市場基金的優(yōu)點是資本安全性高、購買限額低、流動性強、收益較高、管理費用低，有些還不收取贖回費用。因此，貨幣市場基金通常被認為是低風(fēng)險的投資工具。
4.指數(shù)基金。投資組合模仿某一股價指數(shù)或債券指數(shù)，收益隨著即期的價格指數(shù)上下波動。
5.黃金基金。以黃金或其他貴金屬及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)的證券為主要投資對象的基金。
（四）按投資目標(biāo)劃分，基金可分為成長型基金、收入型基金和平衡型基金
1.成長型基金。基金管理人通常將基金資產(chǎn)投資于信用度較高、有長期成長前景或長期盈余的所謂成長公司的股票。
2.收入型基金。收入型基金主要投資于可帶來現(xiàn)金收入的有價證券，以獲取當(dāng)期的最大收入為目的。
3.平衡型基金。
平衡型基金將資產(chǎn)分別投資于兩種不同特性的證券上，并在以取得收入為目的的債券及優(yōu)先股和以資本增值為目的的普通股之間進行平衡。平衡型基金的特點是風(fēng)險比較低，缺點是成長的潛力不大。
